עד כמה הריבית היא שיקול לרכישת דירה?

בשבוע שחלף החליט נגיד בנק ישראל להפחית שוב את הריבית. זהו צעד חשוב, שיש לו השפעה אמיתית על שוק הדיור: הוא מוזיל את עלות המשכנתאות, מפחית את עלויות המימון של היזמים ומקל, לפחות במידה מסוימת, על רוכשי הדירות.

אבל לצד ההחלטה הזו, כדאי לשים לב למשהו עמוק יותר. מי שמצפה שהורדת הריבית לבדה תחזיר את שוק הנדל"ן למסלול, מפספס גורם משמעותי נוסף שמשפיע כיום על השוק, תחושת הוודאות.

שוק הנדל"ן הוא קודם כול שוק של ביטחון. רכישת דירה היא אחת ההחלטות המשמעותיות ביותר שאדם מקבל בחייו. לא מדובר בעוד השקעה פיננסית, אלא בהתחייבות לעשרות שנים. כדי לקבל החלטה כזו, אנשים צריכים להרגיש ביטחון – לא רק ביכולת ההחזר שלהם, אלא גם במצב המדינה, ביציבות הכלכלית הכללית והפרטית ובתחושה שיש אופק.

כאן בדיוק נמצא האתגר. מאז ה-7 באוקטובר הציבור הישראלי חי בתוך מציאות של חוסר ודאות מתמשך. המצב הביטחוני, האתגרים הכלכליים, השיח הציבורי והתחושה שהעתיד הקרוב אינו ברור – כל אלה יוצרים אווירה של המתנה. אנשים לא ויתרו על רכישת דירה; הם פשוט דחו את ההחלטה. הם יושבים על הגדר וממתינים לראות לאן הדברים מתפתחים.

לפי נתוני הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה, מספר הדירות שנמכרו בישראל בשנים 2024 ו-2025 נמוך משמעותית בהשוואה לשיא שנרשם ב-2021. זו אינה רק תוצאה של הריבית הגבוהה, אלא גם ביקוש כבוש שנובע מהססנות ומחוסר ודאות, ולא בהכרח מחוסר יכולת כלכלית.

לכן, גם אחרי הפחתת הריבית, קשה להאמין שהשוק ישנה כיוון בבת אחת. מי שחושש היום להתחייב לעסקה של מיליוני שקלים לא ישנה בהכרח את החלטתו בעקבות ירידה של רבע אחוז. לעומת זאת, שיפור בתחושת היציבות, חזרה לשגרה אמיתית ואמונה שהמשק חוזר למסלול, עשויים להשפיע הרבה יותר.

הריבית היא כלי חשוב, וההחלטה שהתקבלה היא בהחלט צעד בכיוון הנכון. אבל כדי להחזיר את שוק הדיור למסלול של צמיחה, ישראל זקוקה בעיקר לוודאות. עולם הנדל"ן כבר הוכיח בעבר שהוא יודע להתמודד גם עם ריביות גבוהות יותר, כל עוד הציבור האמין ביציבות המשק ובכיוון שאליו המדינה הולכת. מנגד, גם תנאי מימון אטרקטיביים מתקשים להניע ביקושים כאשר אנשים אינם בטוחים מה צופן העתיד.

בסופו של דבר, אנשים לא רוכשים דירה רק על בסיס חישוב כלכלי. הם קונים בית, סביבה, קהילה ותחושת ביטחון, ובעיקר בונים את העתיד של המשפחה שלהם. כל עוד תחושת הבטחון והוודאות חסרות, נראה שגם הורדת הריבית לא תהיה הגורם שיחזיר את שוק הדיור למסלול.

*הכותב, אילון ידין, הינו מנכ״ל NBS, חברת התחדשות עירונית

לקבלת עדכונים בוואטספ >>> לחצו כאן