מהפכת מיחזורי המשכנתה: כך ניסו הלווים לנשום בסוף החודש

דו"ח בנק ישראל לשנת 2025, שפורסם היום שופך אור על אחת המגמות המשמעותיות ביותר בשוק האשראי לדיור: הזינוק הדרמטי במִחזורי המשכנתאות. על פי הנתונים, במהלך שנת 2025 מוחזרו כ-69 אלף משכנתאות בהיקף מצטבר של 43.6 מיליארד שקל. מדובר בנתון השווה לכ-7% מסך תיק המשכנתאות במערכת הבנקאית, עלייה משמעותית לעומת ממוצע של 4.5% בשנים הקודמות.  

העובדה שכל לווה שביעי מוכן לייקר את המשכנתה שלו רק כדי להקטין את ההחזר החודשי, מדגישה את הלחץ התזרימי שעדיין מופעל על חלק ממשקי הבית בישראל.

למה כולם ממחזרים עכשיו?
הניתוח של בנק ישראל מראה כי מִחזור ממוצע מתבצע בין 40 ל-50 חודשים לאחר נטילת ההלוואה המקורית. עיתוי זה אינו מקרי; הוא תואם את מועדי עדכון הריבית ("העוגן") במסלולי הריבית המשתנה שנלקחו בשיא תקופת הביצועים של סוף 2020 ו-2021. לווים רבים ניצלו את נקודות הזמן הללו כדי להתאים את המשכנתה לתנאי השוק הנוכחיים ללא תשלום עמלות פירעון מוקדם.

המגמה המרכזית שנרשמה היא מעבר מסיבי ממסלול הפריים ומסלולים צמודים למדד לכיוון מסלולי ריבית משתנה לא-צמודה. שינוי זה משקף ניסיון של הלווים לצמצם את החשיפה לאינפלציה ולתנודות חדות בריבית הפריים. 

בתוך כך, בנק ישראל מבחין בין שתי קבוצות עיקריות של ממחזרים:

האופטימיזטורים (הרוב): לווים המבקשים לשפר את תנאי ההלוואה, להפחית את העלות הכוללת או להתאים את התמהיל לציפיות הריבית בשוק.

מחפשי ההקלה התזרימית (כ-15%): קבוצה זו ביצעה מִחזור שכלל הארכה של תקופת המשכנתה תוך השלמה עם עלייה בריבית הכוללת החזויה. עבור לווים אלו, המטרה המרכזית היא הקטנת ההחזר החודשי המעיק, גם אם המחיר הוא התייקרות של ההלוואה בטווח הארוך.

מי נמצא בסיכון?
למרות העלייה בהיקפי המִחזורים, בבנק ישראל מרגיעים ומציינים כי המגמה אינה מעידה על עלייה נרחבת במצוקה פיננסית. לדבריהם, הנתונים מראים כי פרופיל הסיכון של הלווים הממחזרים נמוך משמעותית מזה של לקוחות שנאלצו לבצע דחיית תשלומים. הלווים שדחו תשלומים מתאפיינים בשכיחות גבוהה יותר של פיגורים, משיכות יתר ("מינוס") והסתמכות על הלוואות צרכניות נוספות, בעוד שרוב הממחזרים פועלים משיקולי תועלת כלכלית גרידא.

לקבלת עדכונים בוואטספ >>> לחצו כאן