"הדיירים יציבו תנאים": בכירי עולם המימון החוץ בנקאי עם התחזית להשפעות רפורמת הערבויות

משרד האוצר ורשות שוק ההון מגבירים את התחרות בשוק הערבויות: שלב נוסף לקראת אישור רפורמת הערבויות – ועדת הכלכלה אישרה אמש לקריאה שנייה ושלישית את רפורמת הערבויות שמקדמים משרד האוצר ורשות שוק ההון. "מדובר במהלך חשוב ומתבקש שיכול לתקן עיוות ארוך שנים בשוק הערבויות בישראל", אומרת דנה סנדר מנכל"ית ארנו קפיטל. לדבריה, "כיום, גם גופים חוץ בנקאיים מפוקחים ובעלי יכולת מקצועית ופיננסית מוכחת אינם יכולים להתחרות באופן מלא בחלק מהתחומים, בשל דרישות היסטוריות שמעניקות בפועל יתרון מובנה לבנקים. כחברת אשראי חוץ בנקאית, אנו משתפים פעולה עם חברות ביטוח לצורך העמדת ערבויות, אך בתחומים מסוימים, ובהם ערבויות למכרזי רמ״י, השוק כמעט חסום בפני האשראי החוץ בנקאי. מצב זה יוצר יתרון מובהק לבנקים, מצמצם את התחרות ומכביד על היזמים ועל עלויות המימון במשק. תיקון זה צפוי לפתוח את השוק לתחרות בריאה, להרחיב את מגוון מקורות הערבות ולשפר את התנאים עבור העסקים והיזמים".

במשרד האוצר מבהירים כי מדובר בתיקון חקיקה שנועד להפחית את הריכוזיות בשוק הערבויות בישראל ולהרחיב את התחרות בתחום, והוא יועבר כעת לקריאה שנייה ושלישית במליאת הכנסת. על פי הנתונים שהוצגו בדיונים, היקף תיק הערבויות במערכת הבנקאית מוערך בכ־300 מיליארד שקל, נתון המדגיש את מרכזיות התחום ואת השפעתו הישירה על עלויות המימון במשק. "המצב הקיים נובע בין היתר מהוראות חקיקה המחייבות במקרים רבים הפקדת ערבות בנקאית דווקא כתנאי להשתתפות במכרזים, לביצוע פרויקטים, ולהבטחת התחייבויות", מסבירים במשרד האוצר, "הוראות אלו, שחלקן נקבעו לפני עידן האסדרה המודרנית של השירותים הפיננסיים, יצרו בפועל יתרון מובנה לבנקים והגבילו את יכולתם של גופים פיננסיים מפוקחים אחרים להתחרות בשוק, אף שהם עומדים בדרישות הון, ניהול סיכונים והגנות צרכניות". 

במשרד מעריכים כי התיקון צפוי להסיר חסמים מרכזיים ולאפשר לראשונה הכרה רחבה בערבויות שמעמידים גופים חוץ־בנקאיים מפוקחים, בין היתר גם בהקשרים משמעותיים כגון ערבויות לפי חוק המכר (דירות) והעמדת ערבויות לרשויות מקומיות, תחומים שבהם הדרישה ההיסטורית לערבות בנקאית צמצמה את התחרות והכבידה על עלויות המימון במשק. "אני מסכימה עם הקביעה שזה יכול לפתוח את השוק לתחרות ולתרום להוזלת עלות הערבויות", אומרת דפנה לנדאו שותפה ומנכ"לית מרתון מימון, "צריך לשים לב שבפרקטיקה זה דורש התארגנות תיפעולית, חיתומית, הונית, פיקוחית, כל גוף יעשה את הכלכלה שלו לכדאיות של זה.  בנוסף שוחחתי עם עו"דים שמייצגים  דיירים ואני משערת שרוכשי דירות/דיירים בהתחדשות, יציבו תנאים ולא יסכימו לקבל כל ערבות של כל גוף באופן גורף".

עו"ד שי גלבוע שותף מייסד במשרד בוטבול גלבוע רם, מומחה במימון פרויקטים, אומר כי: "הודעת משרד האוצר וועדת הכלכלה על קידום רפורמת הערבויות היא בשורה דרמטית עבור שוק המגורים ובמיוחד עבור יזמי ההתחדשות העירונית. כמי שמלווה את ענף המימון החוץ-בנקאי והנדל"ן, אני רואה יום-יום כיצד פרויקטים של תמ"א 38/1 ומיזמים קטנים נחנקים. עבור הבנקים וחברות הביטוח, הפרויקטים הללו לא משתלמים כלכלית. התוצאה היא כשל שוק מסוכן בו יזמים נותרים ללא מימון, ורוכשי דירות נאלצים להסתפק בהערות אזהרה בלבד פתרון נחות שמותיר אותם חשופים וחסרי הגנה ממשית במקרה של כשל בפרויקט. היכולת של גופי אשראי חוץ-בנקאיים להנפיק ערבויות חוק מכר היא החוליה החסרה. הגופים הללו כבר נמצאים בשטח, הם מכירים את היזמים ואת הסיכונים, והם יודעים לתת מענה גמיש ומהיר שהמערכת הבנקאית פשוט לא מסוגלת (או רוצה) לתת. עם זאת, חשוב לסייג את האופטימיות בזהירות מתבקשת. כבר ראינו בעבר 'בשורות' רגולטוריות שהתפוגגו בתוך בירוקרטיה וחוסר הבנה של צרכי השוק."

אייל בלכר כהן מנכ"ל קבוצת יסודות, מציין כי: "כגוף המימון החוץ-בנקאי הראשון והגדול בתחום הנדל"ן בישראל, אנו מברכים על אישור הרפורמה בוועדת הכלכלה ועל קידומה לקריאה שנייה ושלישית במליאת הכנסת. מדובר בצעד משמעותי ונכון שיש בו כדי לשנות את כללי המשחק בשוק הערבויות בישראל – שוק שהיקפו עומד על כ-300 מיליארד שקל ואשר סבל שנים ארוכות מריכוזיות יתר, בין היתר כתוצאה מחסמי חקיקה שנקבעו עוד בטרם עידן האסדרה המודרנית של השירותים הפיננסיים. הרפורמה תוביל להגברת תחרות אמיתית, לגיוון מקורות הערבות וליצירת חלופות מפוקחות ואמינות ליזמים – ובסופו של דבר להוזלת עלויות המימון ולהפחתת העלויות על מחירי הדיור. זו בשורה אמיתית ליזמים ולמשק כולו".

לקבלת עדכונים בוואטספ >>> לחצו כאן